为什么比特币是金融危机中的避风港

在本文中，我们将讨论为什么比特币是避风港以及它在下一次金融危机期间的表现。

比特币和加密货币的支持者经常因注定例外而受到批评。然而，它是在危机之后诞生的，作为对未来意外的保证，现在又被暴露了。

随着世界努力遏制致命冠状病毒的传播，所有资产类别都在崩溃。此外金融危机与比特币的关系，政府采取的紧急经济措施（主要包括印制更多法定货币和降低利率以避免经济萧条）也将用尽。

但是，从长远来看，在生产力低下的时候，它正在使世界陷入通货紧缩危机。

即使在 2008-2009 年经济衰退期间，我们也看到通货膨胀率降至 0% 以下，这标志着商品和服务成本大幅下降。

通过过去十年央行的干预金融危机与比特币的关系，主要经济体得以稳定其经济。但是，采取的措施包括增加货币供应量和降低利率。​​

投资者和企业现在正在寻求节省营运资金作为未来的保险。这导致对商品和服务的需求减少，从而增加了就业和债务违约。

因此，为了应对这一新形势，政府和中央银行现在的武器库中几乎没有弹药来应对未来的困难。

要了解比特币和黄金等避险资产如何为即将到来的危机提供保险，我们需要了解世界如何在这种情况下终结。

房地产泡沫破灭

房地产泡沫始于 2000 年代中期，当时房地产价格开始飙升。此外，对抵押贷款和新房产的需求继续增长，在 2006 年达到高水平。最终，价格开始下滑。然后在 2008 年 9 月，泡沫破裂，人们纷纷涌向出口。

银行超卖了抵押贷款支持证券，并通过使用各种衍生品创造了巨大的杠杆作用。信念很简单

'谁不支付抵押贷款？ ’

最终，随着生产力下降，人们开始拖欠抵押贷款，整个房地产市场泡沫都建立在抵押贷款之上。

2008 年标准普尔 500 周线图（TradingView）

从 2008 年 9 月开始暴跌到 2009 年 3 月，标准普尔 500 指数下跌了 45% 以上。经济衰退导致了 2008-2009 年的经济衰退，伴随着高就业、通货膨胀和资产价格下跌。

量化宽松

自那时以来，股市一直处于大幅上涨趋势中。资本主义的车轮继续引诱资金将资产价格推至历史新高。

标准普尔 500 周线图发布崩盘

目前，冠状病毒恐慌导致该指数在不到 5 周的时间内下跌了 35%。

亿万富翁投资人和伯克希尔哈撒韦公司首席执行官沃伦巴菲特在市场情绪中指出，这类似于军队不确定自己和敌人的能力时的“战争迷雾”。现阶段的金融市场无法了解抛售的程度，也无法找到底部。

各国政府和美联储正在采取量化宽松措施，包括将利率降至零、无限量印制现金以及购买股票和资产以防止经济下滑。

Ray Dalio 解释长期低利率的影响

但是，这导致了国债的累积。此外，通过将利率降至零，美联储有效地利用其印钞收入无限期地支付其收入。

高水平的国债将严重损害不发达国家。由于南美洲、非洲和亚洲次大陆的国家通常缺乏自给自足，这些国家的出口和汇款往往依赖其他国家，因此增长将受到严重打击。

为什么是比特币？

2008 年 10 月 31 日，化名中本聪（Satoshi Nakamoto）发布了题为《比特币：一种点对点电子现金系统》的白皮书。 2009 年 1 月 3 日晚些时候，个人或团队挖掘了比特币的创世区块（区块号 0）。它还包含一条消息，内容如下：

《泰晤士报》/2009 年 1 月 3 日，首相即将提供第二次银行救助。

它指的是当日经济衰退最严重时的《泰晤士报》头条新闻。这个想法是限制无限期的印钞和救助，这实际上伤害了纳税人。中本聪创造了一个有一定供应的“去信任”经济系统。因此，没有办法创造和分配额外数量的比特币来帮助遭受重大危机的比特币。

救助是一个国家的美联储向公司和机构提供紧急流动性的过程。 2008 年《紧急经济稳定法》作为一项应对措施获得通过，以救助在危机期间无法运作的银行。

在最近一篇关于经济范式转变的文章中，经济学家和亿万富翁对冲基金经理 Ray Dalio 指出，这种情况不可能永远持续下去。债务人（联邦储备银行、银行）可能会因信贷和借款违约增加而受到挤压。

当前环境下的比特币属性

除了基于问责制、稳定供应和透明度的自我维持经济体系外，还有一些社会因素现在开始青睐比特币。

“不是你的钥匙，不是你的比特币”是比特币 HODL 家族中的一个流行词，源于对第三方财富托管人的不信任，最初是银行，现在扩展到加密货币交易所。

此外，越来越多的千禧一代相信他们在未来时代可能面临的经济困难。根据 2016 年 Facebook 的一项调查，大约 45% 的人愿意在出现更好的选择时转向。今天的年轻人也没有希望带着足够的积蓄退休。

此外，互联网和社交媒体平台改变了全球共享信息的方式。现在，在价值转移中也需要这种去信任系统和问责制的自由。

现在呢？

当前的 2020 年封锁和冠状病毒导致的资产价格下跌开始再次伤害主要行业。这些员工人数众多，拥有庞大的客户群。

从某种意义上说，资本主义帮助垄断了多个行业，以至于它们变得太大而不能倒闭。然而，这违背了资本主义的原则和精神。资深交易员和分析师 Peter Brandt 讨论当前的经济危机，

有关于波音救助的说法。完全反对。我要让波音进入第 11 章。让公司重组并以干净的资产负债表回来。那就是资本主义。救助可以将损失社会化并将收益私有化。退休人员/储蓄者将再次陷入僵局。

在上次金融危机的第一次恐慌行动中，黄金和白银的价格也随着股市下跌。然而，商品市场在不到一个月的时间内开始复苏，而股市则继续下跌。

标普500与黄金的恐慌与脱钩（TradingView）

房地产泡沫和股市泡沫的主要原因之一是经济部门的高杠杆过度借贷。

在这些时期，规避风险的投资者和交易者将涌向黄金等避风港。当危机后对美元的需求下降时，它可能会转向黄金等硬通货。领先的加密链上分析师 Willy Woo 在推特上写道，

寻求脱钩...这是我们与 2008 年银行业危机相比的时间表。避险资产与股票的脱钩表明它可能已经开始（即当 BTC 和黄金看涨时）。我们将在一周内得到更多确认。

不确定时期股票和避险资产的比较（来源）

来自 Galaxy Digital 创始人 Micheal Novogratz 和亿万富翁投资者的笔记，

$BTC 将在未来几个月内继续波动，但宏观背景是造成这种波动的原因。这将是并且必须是 BTC 年