场外交易火热，比特币站4万元玩家提防潜在风险

场外交易火热，玩4万元比特币的玩家要提防5大风险隐患

业内专家提醒，OTC市场存在交易成本、实时价格、资金安全、外汇问题和政策风险

■本报记者刘琦

比特币的行情再一次让我们体验到了“一半海水，一半火焰”的景象。

10月31日，国内三大交易平台比特币中国、火币、OKCoin停止所有数字资产兑人民币交易。然而，随着中国拉下比特币交易的闸门，国际货币价格再创新高。10月30日，比特币价格一度突破6300美元/个，截至11月3日13时30分，根据火币国际网站价格，比特币报价为714美元3. 75 美元/件，较前一交易日上涨 1.69%。

虽然国内比特币交易已经停止，但对于国内比特币投资者来说，并不意味着比特币交易时代的终结。有迹象表明，比特币交易已从场内交易转向场外交易。发布的《比特币场外交易监测报告》（以下简称《监测报告》）也证实了这一点。其指出，随着9月初国内ICO和比特币交易所业务出清，OTC交易再度繁荣。从LocalBitcoin和Paxful的交易数据来看，BTC-CNY（比特币对人民币）场外交易在其比特币场外交易总量中的占比从5%左右上升到20%左右。

然而，比特币场外交易存在风险。苏宁金融研究院互联网金融中心主任在接受《证券日报》记者采访时表示，“场外交易存在交易成本高、价格不实时、资金安全等问题。海外交易所的难点在于语言障碍和汇率，目前全球只有极少数地区对虚拟货币交易所进行了实质性监管，大部分交易所没有监管干预，或多或少有技术实力，诚信，保护用户权益。潜在问题。”

除了上述风险，中国人民大学国际货币研究所研究员李汉红告诉记者，目前各国的法律法规还没有完全表征比特币，未来炒币的政策风险不能被排除。

不受国内交易市场关闭影响

比特币 40,000 元

9月4日，中国人民银行等七部委联合发布《关于防范代币发行融资风险的公告》（以下简称《公告》），指出代币发行融资本质上是一种未经批准的非法公共融资。国内通过发行代币进行融资，包括首次代币发行（ICO）大量涌现，投机行为盛行，涉嫌非法金融活动，严重扰乱了经济金融秩序。国内比特币价格暴跌，受到国内平台宣布停止比特币交易的打击。9月15日，比特币盘中一度跌至每块16827元。

然而，低迷很快迎来了变化，比特币的价格在 9 月下旬开始上涨。9月30日，比特币盘中最高价达到2.6万元/个。10月份，价格持续上涨，尤其是在10月份的最后三天，实现了三连阳，买家表现强劲通过比特币换汇，似乎完全不受国内比特币交易平台停牌的影响。据OKCoin比特币行情，10月29日，比特币开盘报35109.72元/个，收盘报35451元/个，涨幅0.97%；10月30日，比特币开盘价35450.1元/个，收盘价36189.11元/个，涨幅2.08%；10月31日，比特币以36189元/个开盘，市场价36189元/件。中间最高达到4万元大关，终报38379.69元/个，涨幅6.05%。对比 9 月 15 日的最低价和 10 月 31 日的最高价，比特币在 47 天内上涨了 137.71%。

对于比特币价格回升的驱动力，李汉红向《证券日报》记者分析：一是比特币部分服务于黑色行业，洗钱和灰色交易的需求无法消除，匿名功能使其服务于黑色工业和地下。洗钱的上诉；第二，比特币分叉后，作为其一部分的稀缺性进一步体现；第三，俄罗斯和中国等其他国家也禁止比特币交易，停止ICO，但日本等国家仍然大力支持；第四，山寨币频繁出现。作为区块链的第一个应用，比特币的价值日益凸显，使其价格更加坚挺。

至于10月底，国内比特币平台陆续停止交易服务，每日比特币价格线仍处于亏损状态。有分析人士告诉本报记者，原因在于国内虚拟货币交易所的关闭已经被市场充分消化。它不会对比特币的走势产生重大影响。同时，比特币交易量将逐渐萎缩，价格将趋于稳定。另外，关闭交易功能后，中国投资者转向海外投资通过比特币换汇，但由于币圈玩家本身素质较高，不存在影响其投资价格的问题。

场外比特币交易迎来爆发

交易风险不容小觑

正如前述分析师所说，“中国投资者出海投资”，在国内比特币交易迎来强监管后，不少比特币投资者开始转向场外交易。在比特币等加密数字货币的生态链中，比特币与法币的兑换交易是其中重要的一环。一般可分为场内交易和场外交易。比特币场外交易出现早于交易所。场外交易通常没有固定的场所、会员资格和严格的规章制度，主要是交易对手通过私下协商进行的一对一交易。比特币场外交易主要有三种形式，即在线P2P交易、

事实上，场外交易一直存在，只是在《公告》发布后迎来了一波爆发。《监测报告》显示，2017年2月之前，BTC-CNY的OTC交易量较小。随着2月初国内主要比特币交易平台禁止提现，交易规模呈爆炸式增长。自2017年6月国内各大交易平台开放退出以来，交易规模明显下降。随着9月初国内ICO和比特币交易所的业务出清，OTC交易再次火爆。从LocalBitcoin和Paxful的交易数据来看，BTC-CNY场外交易在其比特币场外交易总量中的占比从5%左右上升到20%左右。通过对LocalBitcoins、Paxful和CoinCola三大平台近两周BTC-CNY交易数据的分析，从交易规模来看，三大平台的总交易额为6.8亿元，其中香港CoinCola平台的交易量大幅增加。，占三大平台的70%。

有比特币投资者表示，9月以来，一些比特币OTC微信群特别火爆。这些群体拥有100多个用户，日交易额往往数十万元。微信群主甚至保证场外交易。，收取保证金。前述分析师告诉《证券日报》记者，仍有部分投资者选择买入比特币基金。目前，美国有124家专注于数字货币资产管理的对冲基金，基金规模仍有很大的增长潜力。

然而，场外交易的风险不容小觑。除了上面提到的交易成本高、价格不实时、金融安全等问题外，李汉红认为，比特币具有匿名性的特点，存在损失风险。而且，目前各国的法律法规并没有完全特征化，不排除未来炒币存在政策风险。

值得一提的是，虽然国内比特币交易平台已经停止了数字资产兑人民币的交易业务，但并不代表没有其他动作。10月30日下午，OKCoin与火币同时宣布，将把国内业务转型为区块链技术应用开发公司，同时不会放弃比特币交易业务，并将很快进入海外市场。火币网创始人李林表示，火币已经在全球推出了5大业务。其中，火币全球专业站是面向全球专业交易者的创新数字资产交易平台。目前提供近十种数字资产交易和点对点投资服务。总部位于新加坡，在中国香港设有子公司；火币韩国 一个基于韩元的数字资产交易平台，专注于为用户提供优质便捷的韩元到数字资产交易服务，总部位于韩国首尔。

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